[Альт-Инвест] Финансово-экономический анализ деятельности компании (Ирина Кольцова)

[Moderator]

Для кого: Экономисты, финансисты, сотрудники кредитных учреждений и другие специалисты, основная обязанность которых – анализ отчетности компаний с целью определения кредитоспособности, платежеспособности и рентабельности бизнеса. Цель курса: Структурировать знания о финансовой отчетности. Составлять заключения о финансово-экономическом состоянии компании. Выявлять проблемы с целью оптимизации деятельности компании. Научится строить финансовый план развития компании на основе целевых показателей и моделировать возможные изменения ситуации (анализ «что если»). Результат обучения: С помощью кейсов вы приобретете навыки анализа финансовой отчетности и сможете самостоятельно делать выводы о возможном финансовом состоянии предприятия. А также выявлять на основе отчетности слабые или сомнительные стороны в деятельности компании, моделировать ближайшее будущее и определять изменения, необходимые для достижения целевых показателей. Кроме того, вы можете предложить для обсуждения те сложные ситуации, с которыми уже сталкивались в работе — преподаватель проанализирует их и даст необходимые разъяснения и рекомендации. Программа Занятие 1. Обзор основных финансовых отчетов компании (ОФР, Баланс, ДДС) Кейс 1 «Подготовка отчетности» Занятие 2. Финансовый анализ: Отчет о финансовых результатах (ОФР) Компоненты и формат отчета. Расчет показателей EBIT, EBITDA, NOPLAT Кейс 2 Анализ Отчетов о финансовых результатах двух компаний из одной отрасли Признание доходов и расходов Основные механизмы манипулирования отчетом Тест на усвоение материалов Занятие 3. Финансовый анализ: Баланс Компоненты и структура Баланса: оборотные активы и внеоборотные активы, гудвилл, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства Обзор основных различий признания компонентов баланса в РСБУ и МСФО, влияющие на формирование отчетности и принятие решений Учет запасов. Методы оценки запасов: FIFO, LIFO, средневзвешенной и их воздействие на себестоимость и величину запасов на балансе Основные механизмы манипулирования отчетом Кейс 2 «Анализ баланса» Кейс 3 «Выбор метода учета запасов» Тест на усвоение материалов Занятие 4. Отчет о движении денежных средств Структура отчета (денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и принципы формирования Разница между прямым и косвенным методом при подготовке и анализе отчета Источники финансирования: собственные и заемные, внутренние и внешние. Расчет показателей покрытия долга с целью формирования оптимального графика погашения кредита Основные цели манипулирования отчетом Кейс 4 «Подготовка БДДС компании» Кейс 5 «Подбор источников финансирования» Тест на усвоение материалов Занятие 5. Анализ основных финансовых показателей и использование коэффициентов для построения прогнозных финансовых потоков Анализ эффективности использования внеоборотных активов Анализ оборачиваемости: расчет периодов оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет и интерпретация операционного, кредитного и чистого цикла Расчет и интерпретация показателей ликвидности (CR, QR, Cash R, defensive interval) Чистый оборотный капитал компании (NWC): расчет фактической и необходимой величины чистого оборотного капитала Расчет и применение показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности (EQ/TD, EQ/TA, LDT/FA, TA/EQ, Debt/EBITDA, DSCR, TIE) Влияние долговой нагрузки на инвестиционную стратегию и дальнейшее финансирование за счет заемных средств Показатели рентабельности капитала (ROE, ROA, ROIC). Формула Дюпон. Финансовый рычаг и его влияние на ROE Анализ прибыльности на основе показателей GPM, OPM, NPM и другие. Маржинальный анализ Кейс 6 «Расчет и анализ показателей» Тест на усвоение материалов Занятие 6. Анализ цены и структуры капитала Потребность в инвестировании и источниках их финансирования Основные источники капитала, их стоимость Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) Управление структурой капитала, основные подходы Рост стоимости бизнеса и показатели экономической добавленной стоимости (EVA) Кейс 7 «Анализ цены и структуры капитала»