Успешные Инвестиции в IPO 7.0 (Эдвард Дубинский)

[Moderator]

Цель данного курса:
Научить частного инвестора как инвестировать в акции зарубежных компаний на
ранней фазе, именно в тот момент, когда они проходят первичное размещение своих
акций на бирже (IPO).

Обычно в истории компании момент, когда она только становится публичной и её
акции впервые размещаются на бирже, является наиболее выгодным и
перспективным моментом для их покупки инвесторами.

Неделя 1
Процесс вывода компании на IPO

Почему компании становятся «публичными»?
Решение о привлечении капитала
Методы привлечения капитала
Долговой путь
Долевой путь

Критерии для вывода компании на IPO
Стратегические
Финансовые
Требования биржи

Процесс выхода на IPO
Анализ рынка
Выбор андеррайтера для проведения IPO
Подготовление и регистрация документов
Привлечение инвесторов
Продажа акций

Гонорар андеррайтера
Сколько это стоит?
Процесс вывода компании на IPO
Анализ рынка
Требования по бухгалтерской отчётности
Стратегия бизнеса
Уникальность предложения для инвесторов

Выбор биржи и процесс листинга




Продолжение описания
Неделя 2
Методы оценки компании

Как правильно оценивать компанию?
Фундаментальные vs. Сравнительные методы
Метод Дисконтирования Дивидендов (DDM)
Основная идея
Как это работает?
Достоинства и недостатки DDM
Примеры

Метод Дисконтирования Денежных Потоков (DCF)
Основная идея
Как это работает?
Достоинства и недостатки DCF
Примеры

Метод Сравнительных Коэффициентов (Comparable Multiples)
Основная идея
Как это работает?
Достоинства и недостатки метода Comparable Multiples
Примеры

Кейс: Google vs. Facebook
Неделя 3
Момент Х
Месяц до IPO

Чеклист документов и регистраций
Проспект (S-1)
Листинг на бирже
Доклад аналитика(ов)

Работа с инвесторами и манипуляция информации
Как руководство манипулирует инвесторов?
Как инвестиционный банк манипулирует инвесторов?
Как инвесторы манипулируют компанию и инвестиционный банк?

Объявление ценового коридора
Математика IPO
Сколько и какой тип акций предлагается?

Получение индикативного интереса
Закрытие IPO

Окончательные отзывы инвесторов и получение заказов
Книга заказов
Подсчёт и анализ заказов
Покрытие (перекрытие) книги

Определение цены IPO и аллокация акций
Роль руководства в аллокации акций
Роль инвестиционного банка в аллокации акций

Объявление цены и доставка акций
Начало торгов

Размещение заказов инвесторами
“Прайс-дисковери”
Роль маркет-мейкера и оverallotment
Стабилизация рынка
Кейс: Twitter
Неделя 4
Инвестиции в IPO
Требования к частным инвесторам

Открытие счёта у посредника
Требования
Документы
Суммы
Прочие
Процесс размещения заказа через посредника (до IPO)
Аллокация и получение акций инвестором
Следующие шаги (после IPO и получения акций инвестором)

Что может и не может делать инвестор?
Форвардный контракт
“Лок-ап” и другие ограничения
Продажа акций
Ожидаемые результаты